73%. Ce chiffre, révélé par une étude d’Aucoffre.com en 2019, place l’or au cœur des réflexes patrimoniaux des Français. Face à la tourmente économique, ce métal jaune attire, rassure et intrigue. Mais au-delà de son aura de valeur refuge, l’or tient-il vraiment la promesse d’un investissement solide pour votre épargne ? Place aux faits.
Investir dans l’or, une option qui séduit
En France, l’or occupe la quatrième place parmi les choix d’épargne, juste après la pierre, l’assurance-vie et les dépôts bancaires. Sa popularité traverse toutes les générations et milieux sociaux. Les foyers les plus aisés (79%) et les seniors (82%) se montrent particulièrement attachés à ce métal précieux, mais l’attrait reste fort aussi chez les Français disposant de moins de moyens (69%) et chez ceux de moins de 50 ans (66%).
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Le contexte économique incertain n’y est pas pour rien : 83% des Français interrogés par Aucoffre.com se disent inquiets au sujet de la situation actuelle, et 78% estiment que la tendance du pays ne va pas dans le bon sens. En toile de fond, l’or s’impose comme une assurance face aux aléas.
La relation avec l’or s’ancre dans la tradition. On estime que les ménages français détiennent environ 3 000 tonnes sous forme de lingots, pièces, bijoux ou objets transmis de génération en génération.
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Acquérir de l’or n’est pas réservé à une élite. Quelques centaines d’euros suffisent pour débuter : à titre d’exemple, le 23 juillet 2019, un Napoléon (6,45 g) valait 245 €, une once de 50 g coûtait 2 060 €, et le lingot d’1 kg s’affichait à 41 140 €.
L’or : un investissement sans rendement… mais pas sans atouts
Détenir de l’or ne génère pas de revenus. Aucun dividende, aucun intérêt : tant que vous le possédez, il ne rapporte rien.
Mais sa force, c’est ailleurs : l’or se revend facilement, bénéficiant d’une forte liquidité. Il offre aussi une protection contre l’inflation, son prix suivant en partie l’évolution du coût de la vie. En cas de crise brutale, il permet de débloquer rapidement des fonds. Voilà pourquoi certains voient dans l’or une forme d’assurance, à sortir en cas de coup dur.
Comment investir dans l’or ?
Deux grandes voies s’offrent à vous pour accéder à ce placement : l’or physique et l’or « papier ».
Or physique
L’or physique regroupe lingots, barres ou pièces. Ces investissements requièrent une pureté minimale de 995 millièmes et un poids supérieur à un gramme. Plus le produit est lourd, plus le prix au gramme baisse : un lingot d’un kilo revient donc moins cher, gramme par gramme, que dix lingots de 100 g chacun.
Côté pièces, celles frappées après 1800 et affichant au moins 900 millièmes de pureté sont recherchées. La pièce phare reste le Napoléon de 20 francs. D’autres options existent, comme les émissions modernes : la Feuille d’érable canadienne ou le Krugerrand sud-africain, mondialement reconnues et échangeables à l’international. En théorie, il est même possible de payer avec elles dans leur pays d’origine.
Avec l’or physique, le principe est simple : on achète, on conserve, et on encaisse éventuellement lors de la revente.
Or papier
L’or « papier » regroupe les investissements financiers liés à l’or sans possession matérielle. Cela inclut les actions de sociétés minières, les SICAV d’or, ou encore les certificats « 100% or » proposés par certaines banques. Ces produits suivent le prix de l’or, mais sans garantir le capital. Tous ne sont pas adossés à des réserves physiques, il faut donc examiner attentivement leur fonctionnement et la solidité de l’émetteur.
Pour les actions minières, la vigilance s’impose : il faut évaluer les réserves d’or exploitées par l’entreprise, mais aussi le risque de change selon l’implantation géographique.
Rendement : fluctuation permanente
Des performances imprévisibles
Les gains offerts par l’or varient sans cesse. Son cours bouge chaque jour, et par le passé, les surprises n’ont pas manqué. Entre 2000 et 2012, le prix de l’or a été multiplié par cinq, mais impossible de garantir que l’histoire se répétera.
Un exemple récent : en 2018, le prix de l’or a perdu 14% en quelques mois, avant de rebondir de 12% entre novembre 2018 et février 2019. Puis, nouvelle chute. Un parcours en dents de scie, donc.
Comment est évaluée la valeur de l’or ?
L’once d’or (31,10 g) sert de référence pour les investissements en or papier. Son prix est fixé par la London Bullion Market Association (LBMA), qui publie deux cotations par jour, à 10h30 et 17h30 (heure française). Traditionnellement, le cours de l’or évolue en sens inverse du dollar, sauf lors d’événements économiques majeurs. Pour un investisseur européen, cette particularité peut compliquer la donne.
Pour les pièces, la fixation du prix est moins réglementée. Depuis 2004, la France ne dispose plus de cotation officielle : le tarif est déterminé par le principal grossiste, CP OR.
La valeur d’une pièce inclut une « prime » : c’est l’écart entre son prix de marché et la valeur de son poids en or. Cette prime dépend notamment de la rareté, de la difficulté de fabrication et de l’engouement des acheteurs. Pour éviter les mauvaises surprises, il vaut mieux choisir des pièces avec une prime basse.
Où acheter de l’or ?
Pour acquérir de l’or physique, il faut signer un bon de commande auprès de votre banque, moyennant une commission comprise entre 1,5% et 2,5%. De nombreux courtiers proposent aussi des points de vente en ville.
Pour investir dans l’or papier, il convient de passer par un intermédiaire financier ou un courtier spécialisé.
Fiscalité : des règles moins avantageuses qu’avant
La loi de finances 2018 a relevé la taxation sur les métaux précieux. Depuis, la vente d’or physique s’accompagne d’une taxe forfaitaire de 11,5%, appliquée même en l’absence de plus-value. Aucun impôt n’est prélevé lors de l’achat.
Si vous conservez la preuve d’achat, mentionnant le prix et la date, vous pouvez opter pour une imposition sur la plus-value réelle. Dans ce cas, la plus-value est taxée à 36,2%, avec un abattement de 5% par an à partir de la deuxième année de détention.
Quelques règles à respecter pour investir dans l’or physique
Avant de vous lancer, gardez en tête ces recommandations pour optimiser votre placement :
- Choisissez des pièces ou des barres en parfait état de conservation
- Privilégiez celles dotées de la plus grande pureté
- Préférez les pièces frappées par les institutions de référence
- Sélectionnez une maison de commerce reconnue de longue date
- Si possible, achetez à Paris : en province, le manque d’offre peut faire grimper les prix jusqu’à 10% de plus
- Privilégiez les achats en ligne sur des sites connus et sécurisés, souvent moins chers que les boutiques physiques
Verdict : l’or, une protection mais pas une martingale
L’or reste un abri rassurant. Il permet de diversifier un portefeuille et tend à s’apprécier en temps de crise, car il évolue à contre-courant des marchés financiers traditionnels. Son rôle : préserver la valeur quand le chaos menace.
Mais gare au tout-or : cet actif ne verse aucun revenu pendant la détention et son prix reste imprévisible. La perspective de pertes n’est jamais loin, la rentabilité non plus.
Envie d’explorer une autre façon de diversifier vos placements hors marchés financiers ? Le crowdfunding, par exemple, se profile comme une piste à découvrir, comme c’est le cas chez Lendopolis. Investir dans le crowdfunding, c’est s’ouvrir à un nouveau champ d’opportunités.
